1 мая Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) вышли из состава Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), а также расширенного альянса ОПЕК+. В заявлении эмиратского государственного информагентства WAM такой шаг объясняется «пересмотром политики добычи нефти» Эмиратов и их «стремлением удовлетворить неотложные потребностей рынка». Другими словами, ОАЭ впредь намерены добывать больше нефти, чем им позволяли квоты ОПЕК и ОПЕК+.
Ормузский кризис оказался для рынка важнее
Ранее ОАЭ в течение многих лет выражали недовольство слишком низкими квотами на добычу нефти в рамках ОПЕК и неоднократно жаловались на них лидеру картеля Саудовской Аравии. В конце апреля министр энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи заявил, что сейчас «самое подходящее время» для выхода страны из ОПЕК, поскольку он окажет минимальное влияние на стоимость нефти. Аль-Мазруи имел в виду, что его страна в последнее время была далека от достижения своей квоты в рамках ОПЕК, составляющей 3,4 млн баррелей в сутки. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в марте добыча нефти в ОАЭ составила всего 2,4 млн баррелей в сутки, снизившись на 1,2 млн баррелей в сутки по сравнению с февралем. Такое снижение лишь частично можно объяснить закрытием Ормузского пролива, поскольку у ОАЭ есть альтернативный экспортный терминал на побережье Оманского залива, и они не так сильно зависят от транспортировки нефти через Ормузский пролив, как, например, Кувейт. Однако после начала военной операции США и Израиля против Ирана в конце февраля нефтяная инфраструктура ОАЭ стала одной из основных целей иранских ударов возмездия.
Нефтяные рынки действительно практически не отреагировали на выход ОАЭ из ОПЕК. Так, 28 апреля, т.е. всего через два дня после того, как Эмираты объявили о своем решении, стоимость черного золота достигла 126 долларов за баррель, что стало максимумом с марта 2022 года. Все внимание рынков оставалось прикованным к новому витку напряженности между США и Ираном и блокировке Ормузского пролива.
«Экзистенциальный кризис» ОПЕК
Впрочем, наблюдатели считают, что выход ОАЭ из ОПЕК все же приведет к серьезным последствиям. Авторитетный обозреватель сырьевых рынков американского агентства Bloomberg Хавьер Блас назвал решение ОАЭ «крупнейшим экзистенциальным кризисом» картеля с момента его создания 65 лет назад. Выходы отдельных стран из состава ОПЕК случались и раньше, например, в 2019 году организацию покинул Катар, а в 2023 году – Ангола, однако в отличие от них ОАЭ обладают гораздо большим геополитическим весом, большими запасами нефти и, прежде всего, большими финансовыми ресурсами, чтобы идти своим собственным путем, считает Блас. При этом он не исключает, что примеру ОАЭ могут последовать и другие страны. Наиболее вероятным кандидатом на выход аналитик считает Венесуэлу, которая хоть и стояла у истоков создания ОПЕК, но вполне может покинуть картель в случае выборов и смены власти в стране. А Казахстан может выйти из расширенного альянса ОПЕК+, членом которого является и Россия, предполагает Блас. По данным МЭА, Казахстан уже сейчас добывает около 1,4 млн баррелей в сутки, значительно превышая квоту, выделенную ему в рамках ОПЕК+ (1 млн баррелей в сутки).
Силуанов предупредил о рисках падения цен
В долгосрочной перспективе ослабление ОПЕК приведет к снижению цен на нефть, считают большинство экспертов. Такую оценку, по всей видимости, разделяет и глава российского Минфина Антон Силуанов. На одном из мероприятий в конце апреля он пояснил, что на сегодняшний день рынок ограничен проходом через Ормузский пролив, но если после завершения текущего кризиса страны ОПЕК начнут без согласования друг с другом добывать нефти столько, сколько им позволяют их производственные мощности, то цены пойдут вниз. В этом плане российский бюджет должен иметь соответствующий запас прочности, и власти определили этот период на уровне не менее чем трех лет, добавил глава Минфина. По его мнению, именно такой срок потребуется для адаптации рынка, в частности, для ухода с него тех американских компаний, которые занимаются добычей сланцевой нефти. Для этого цена на нефть должна в течение продолжительного периода времени находиться ниже себестоимости добычи американской сланцевой нефти, которая, по словам Силуанова, составляет порядка 60 долларов за баррель. Более расплывчато выход ОАЭ из ОПЕК прокомментировал вице-премьер Александр Новак, курирующий в российском правительстве вопросы энергетики. Он, в частности, заявил, что иранский кризис привел к дефициту нефти на рынке, поэтому «ценовая война» между странами-производителями «текущей ситуации» исключена. При этом Новак не стал говорить о том, что будет потом.
Сколько нефти добывают ОАЭ?
Точные объемы добычи нефти в ОАЭ достоверно неизвестны. В опубликованном в конце апреля годовом отчете ОПЕК говорится, что в 2025 году Эмираты в среднем добывали 3,1 млн баррелей в сутки. Международное энергетическое агентство (МЭА) и аналитическая компания S&P Global приводят более высокие оценки – 3,46 млн и 3,55 млн баррелей в сутки соответственно. Среди всех стран-членов ОПЕК аналогичные расхождения существуют только в отношении добычи нефти в Ираке. Данные МЭА и ОПЕК по другим странам обычно в целом совпадают. Аналитики S&P Global еще в 2024 году заподозрили Эмираты в том, что те систематически занижают данные об объемах добываемой ими нефти, чтобы скрыть превышение квот ОПЕК. По сведениям S&P Global, в январе-октябре 2024 года ОАЭ экспортировали по морю в среднем 3,6 млн баррелей сырой нефти в сутки, при том что их квота на добычу тогда составляла менее 3 млн баррелей.
По официальным данным ОПЕК, в прошлом году ОАЭ занимали восьмое место в мире по объемам добычи нефти, добывая в среднем 3,1 млн баррелей в сутки. Таким образом, это небольшое государство Персидского залива входит во второй эшелон нефтедобывающих стран наряду с КНР (4,3 млн баррелей в сутки), Ираком (3,8 млн), Бразилией (3,7 млн) и Ираном (3,3 млн). Лидерами же по добыче являются США (13,6 млн баррелей в сутки), Саудовская Аравия (9,5 млн) и Россия (9,1 млн).
Неиспользованные мощности
Эмиратская государственная нефтяная компания Adnoc, на которую приходится практически весь объем добываемой в стране нефти, в настоящий момент оценивает свои производственные мощности в 4,85 млн баррелей в сутки, а к 2027 году планирует расширить их до 5 млн баррелей в сутки. Это означает, что в прошлом году объем неиспользованных мощностей в ОАЭ составлял около 1,7 млн баррелей в сутки.
В то же время аналитики МЭА оценивают общий объем производственных мощностей ОАЭ всего в 4,3 млн баррелей в сутки. Если исходить из этой оценки, то неиспользованные мощности Эмиратов в 2025 году составляли около 0,8 млн баррелей в сутки. Но даже такой потенциал является вторым в мире после Саудовской Аравии, чьи неиспользованные мощности в январе 2026 года (до начала иранского кризиса и перебоев в российской нефтедобыче, вызванных атаками украинских беспилотников) оценивались в 2,4 млн баррелей в сутки. Третье место по объему неиспользованных мощностей на тот момент занимал Ирак с 0,6 млн баррелей в сутки.
ОАЭ могут обогнать Россию по экспорту
По оценке ОПЕК, в прошлом году ОАЭ экспортировали в среднем 2,9 млн баррелей нефти в сутки. Таким образом, на экспорт шло более 90% от общего объема добываемой в ОАЭ нефти, что являлось самым высоким показателем среди крупнейших стран-производителей черного золота. По абсолютным объемам экспорта ОАЭ занимали шестое место в мире после Саудовской Аравии (6,4 млн баррелей в сутки), России (4,5 млн), США (4 млн), Канады (3,7 млн) и Ирака (3,3 млн). Показательно, что ОАЭ заметно уступали лишь Саудовской Аравии, тогда как их отставание от всех остальных страны первой пятерки было не столь очевидным.
Выход из ОПЕК и ОПЕК+ позволит ОАЭ более полно задействовать свои производственные мощности. С учетом их анонсированного расширения добыча по сравнению с 2025 годом может увеличиться на 1,9 млн баррелей в сутки. И если основная часть этого дополнительного объема также будет направляться на экспорт, то общий объем экспорта ОАЭ может достичь отметки 4,8 млн баррелей в сутки (исходя из данных ОПЕК за 2025 год). В этом случае ОАЭ обгонят Россию и станут вторым по величине экспортером нефти в мире. Выход из ОПЕК также позволит ОАЭ нарастить инвестиции в нефтедобычу. «Не удивляйтесь, если вскоре Эмираты объявят о намерении достичь к 2030 году еще более амбициозных целей по нефтедобыче», – пишет аналитик Bloomberg Хавьер Блас.
Бельгийская компания Kpler, которая специализируется на предоставлении аналитических данных о сырьевых рынках, считает, что среди стран, которые в перспективе станут наращивать импорт нефти из ОАЭ, будет и Китай. Для России такое развитие событий станет двойным ударом. Во-первых, ей придется уступить ОАЭ часть рынка Китая, который в настоящий момент является главным потребителем российской нефти. Во-вторых, увеличение предложения за счет эмиратской нефти приведет к снижению цен на китайском рынке, что негативно отразится на нефтеэкспортных доходах России.
Источники: WAM (англ.), Reuters (англ.), Bloomberg (англ.), The National 1, 2 (англ.), S&P Global (англ.), Argus (англ.), IEA 1, 2 (англ.), SCMP (англ.), Нефтегаз.ру, РБК, ТАСС
ℹ️ Что почитать
- В Германии оценили выгоды России от нефтяного золотого дождя
- Ормузский шок: сколько Россия сможет заработать на нефтяном кризисе?
- «Лукойл» в эпицентре нефтяных санкций Трампа
